Definiție supraponderală
Ce este supraponderal?
O investiție supraponderală este un activ sau un sector industrial care cuprinde un procent mai mare decât normalul dintr-un portofoliu sau un indice. Un investitor ar putea alege să dedice o porțiune mai mare a portofoliului unui sector care pare deosebit de promițător sau un investitor ar putea supraponderaliza acțiunile și obligațiunile defensive într-un moment în care prețurile sunt volatile.
Excesul de greutate și opusul său, subponderul, sunt de asemenea utilizate de analiști și comentatori în recomandări pentru a cumpăra sau a evita anumite investiții sau sectoare. De exemplu, dacă cheltuielile federale pentru apărare sunt pe cale să fie mărite sau micșorate, un analist poate recomanda unui investitor să fie supraponderal sau subponderal la companiile legate de apărare.
În plus, mulți analiști atașează o recomandare supraponderală unui stoc despre care consideră că va depăși sectorul său în următoarele luni. Evaluările alternative sunt pondere egală (pentru artiștii performanți medii) sau subponderali (pentru artiștii sub medie).
Chei de luat masa
- Supraponderarea este o investiție supradimensionată într-un anumit activ, tip de activ sau sector dintr-un portofoliu.
- Supraponderabilitatea, mai degrabă decât ponderea egală sau subponderală, reflectă, de asemenea, opinia unui analist conform căreia un anumit stoc își va depăși media sectorului în următoarele opt până la 12 luni.
- Administratorii de portofoliu pot suprapondera la o acțiune sau la un sector dacă consideră că vor funcționa bine și vor crește rentabilitatea generală.
Înțelegerea supraponderalității
Strict vorbind, supraponderabilitatea se referă la o sumă excesivă a unui activ dintr-un fond sau portofoliu de investiții comparativ cu indicele de referință pe care îl urmărește.
Indexurile sunt ponderate. Adică, urmăresc performanța unei selecții de stocuri, fiecare dintre acestea reprezentând un procent din index care variază în funcție de impactul perceput asupra întregului.
Fondurile mutuale sunt, de asemenea, ponderate, iar o parte din fond poate fi alocată numerarului sau obligațiunilor purtătoare de dobândă pentru a reduce riscul general. Acesta este motivul pentru care performanțele chiar și ale fondurilor mutuale pe indici pot varia în mod fracționat între ele și de la indice în sine.
Scopul administratorului de fond este de a atinge sau de a depăși indicele cu care este comparat. Acest lucru se poate realiza prin supraponderarea sau subponderarea anumitor părți ale întregului.
Bătând trendul
În caz contrar, nu există o definiție fermă a excesului de greutate. Este pur și simplu o variație față de normă, oricare ar fi aceasta. De exemplu, managerul unui fond mutual de tehnologie globală care prevede o recesiune în viitor ar putea schimba unele active, devenind supraponderale pentru unele dintre cele mai stabile companii de tip blue-chip de acolo. Un investitor cu un portofoliu diversificat care prevede o recesiune ar putea fi supraponderal la obligațiunile purtătoare de dobânzi și la acțiunile plătitoare de dividende.