Ce este vânzarea scurtă a ghindelor
Actualizat la 31 martie 2020
Când vine vorba de investiții, în mod normal încercați să cumpărați scăzut și să vindeți scump. Dar unii comercianți avansați și manageri de portofoliu ar putea dori să vândă mare și să cumpere scăzut.
Nu sunt sigur de diferență?
Când cumpărați scăzut și vindeți scump, faceți un pariu că o companie sau un fond va valora mai mult decât prețul pe care l-ați plătit pentru aceasta. Această mentalitate asociată cu o strategie de cumpărare și deținere, în care dețineți acțiuni timp de ani sau decenii, este cât de mulți experți financiari, inclusiv Warren Buffett, recomandă investitorilor să construiască avere prin piața de valori. (Și sa dovedit a fi o strategie de succes pentru investitorul miliardar.)
Cu toate acestea, atunci când vindeți și cumpărați scăzut, pariați că o companie sau un fond va merge mai rău în viitor. Acest act, numit vânzare în lipsă sau „shorting”, poate fi un pariu riscant și costisitor de făcut, deoarece poate duce la pierderi mari.
Care este definiția vânzării în lipsă?
Vânzarea în lipsă este o formă speculativă de investiție care vă permite să împrumutați și să vindeți acțiuni ale unei investiții despre care credeți că va scădea în valoare. Faceți bani dacă valoarea stocului scade și puteți cumpăra înapoi numărul de acțiuni pe care le-ați împrumutat la un preț mai mic decât la care le-ați vândut.
Luați acest exemplu: „împrumutați” și vindeți 100 de acțiuni ale Companiei XYZ, care este în prezent evaluată la 100 USD pe acțiune. Apoi introduceți veniturile de 10.000 USD în contul dvs. de marjă (un tip de cont de brokeraj care deține numerar pentru aceste tipuri de tranzacții). Instinctul tău dă roade și costul XYZ scade la 80 de dolari. Apoi, puteți cumpăra 100 de acțiuni pentru 8.000 de dolari, ceea ce înseamnă că ați obținut un profit de 2.000 de dolari până când ați returnat acele 100 de acțiuni ale XYZ.
Desigur, acest tip de pariu nu este lipsit de riscuri. Ați putea pierde bani dacă prețul crește și sunteți forțați să cumpărați același număr de acțiuni la un cost mai mare.
Spuneți că Compania XYZ depășește de fapt toate așteptările dvs. și crește la tranzacționare la 120 USD pe acțiune. Dacă împrumutătorul acțiunilor scurtate solicită acele 100 de acțiuni înapoi, veți fi obligat să cumpărați 100 de acțiuni pentru 12.000 USD, cu o pierdere de 2.000 USD.
Ceea ce poate face ca vânzarea în lipsă să fie deosebit de periculoasă este atunci când se întâmplă creșteri mari și oamenii datorează brusc drastic mai mulți bani decât au făcut inițial vânzarea de acțiuni împrumutate.
Care sunt costurile vânzării în lipsă?
Cu vânzarea în lipsă, nu pierdeți doar bani atunci când stocul împrumutat crește în valoare. Brokerul dvs. va percepe, în general, un fel de comision sau comision în schimbul înființării dvs. cu acțiuni împrumutate. De asemenea, puteți datora persoanei sau instituției care vă împrumută acțiunile pe durata pe care le dețineți.
Toate acestea sunt de spus, atunci când vindeți pe scurt, pariați că veți obține suficient profit pentru a face comisioane sau plăți de dobândă care merită.
Cum vindeți pe scurt?
În general, vindeți scurt prin intermediul unui broker-dealer sau al unei companii care tranzacționează valori mobiliare pentru clienți. Majoritatea brokerajelor importante permit clienților să vândă pe scurt.
Cât timp puteți aștepta să cumpărați acțiunile scurtate înapoi?
Nu există o reglementare standard privind durata unei vânzări scurte înainte de a fi închisă, ceea ce înseamnă că investitorul returnează acțiunea către creditor. Dar creditorul acțiunilor are capacitatea de a solicita returnarea acțiunilor în orice moment, fără prea mult timp. Dacă se întâmplă acest lucru, investitorul cu vânzări în lipsă trebuie să returneze acțiunile către creditor, indiferent dacă prețul a crescut sau a scăzut. Deci, acest lucru înseamnă că investitorul ar putea sfârși prin a pierde din tranzacție.