Șoc de aluminiu și minereu
Unul dintre cele mai utilizate metale a ratat superciclul de mărfuri, deoarece producția Chinei îi obligă pe foștii titani să se reducă
Sayanogorsk este orașul construit din aluminiu. La mai mult de 2.000 de mile de Moscova, în hinterlandul siberian al Rusiei, grupul de blocuri de locuințe în stil sovietic este aici dintr-un singur motiv: să servească topitoria locală.
„Mulți localnici supraviețuiesc din cauza acestei facilități”, spune Yevgeny Sherbakov, care administrează o cameră din fabrică plină cu zeci de „vase” de fier căptușite folosite pentru a produce aluminiu. „În anii 1990, a fost ca o salvare pentru oraș”.
Aluminiul a obținut o prosperitate relativă aici - dar a făcut din proprietarul topitorului de 44 de ani, Oleg Deripaska, unul dintre super-bogații din Rusia. Aici, în vârstă de 25 de ani, a început să construiască imperiul de aluminiu care este acum UC Rusal, cel mai mare producător mondial; fotografiile unui tânăr domn Deripaska, acum șef executiv, sunt afișate cu mândrie pe pereți.
Dar prosperitatea industriei dispare. Aluminiul este cel mai utilizat metal din lume după oțel, găsit în orice, de la avioane la cutii de băuturi. Cu toate acestea, în timp ce mărfurile precum cuprul și minereul de fier au adus bogății în industria minieră, datorită creșterii cererii chineze, aluminiul a ratat aproape în totalitate superciclul. La 2.100 de dolari pe tonă, prețul său s-a schimbat puțin din 1980, făcându-l cea mai slabă marfă minată urmărită de Fondul Monetar Internațional. Cuprul s-a triplat aproape în aceeași perioadă, în timp ce minereul de fier a crescut de opt ori.
Titanii din industrie au fost reduși la dimensiuni. Rusal este în discuții cu creditorii săi pentru prelungirea unei sărbători legale, la doar trei ani după restructurarea datoriei sale de 16,8 miliarde de dolari. „Avem momente dificile”, recunoaște domnul Deripaska. "Industria noastră se confruntă cu o mulțime de provocări."
Povestea se repetă în întregul sector. Evaluările producătorilor de top după producție - Rusal, Alcoa din SUA, Rio Tinto cotat la Londra, grupul minier de stat din China și grupul minier Chalco și norvegianul Norsk Hydro - s-au prăbușit în mod colectiv de la aproape 200 miliarde dolari în urmă cu cinci ani la aproximativ 65 miliarde dolari astăzi.
Scăderea profitabilității va redesena peisajul industriei, spun analiștii și directorii, forțând producătorii tradiționali să se reducă și să se consolideze și să accentueze ascensiunea Chinei ca centrală din aluminiu. „Orașele monotone”, cum ar fi Sayanogorsk, ar putea deveni din ce în ce mai vulnerabile.
„Nu aș pune pensia în industria aluminiului”, spune Duncan Hobbs, care acoperă metalul pentru echipa de cercetare a mărfurilor urmărită îndeaproape de Macquarie.
Metalul este emblematic pentru boom-ul industrial de la mijlocul secolului XX. În timpul celui de-al doilea război mondial, toate aprovizionările disponibile au fost redirecționate pentru a produce avioane, bărci și alte vehicule militare, declanșând un salt al producției care a deschis posibilități pentru produsele de pe piața de masă. „Pericolul cu aluminiu”, a spus arhitectul Ludwig Mies van der Rohe în 1956, „este că poți face cu el ceea ce îți place, că nu are limitări reale”.
Aluminiul, cel mai abundent metal din scoarța terestră, se află în grădina din spate a tuturor, dar nu se găsește aproape niciodată în forma sa pură.
Extragerea a fost atât de dificilă încât, până la sfârșitul secolului al XIX-lea, a fost considerată un metal prețios. Acest lucru s-a schimbat în 1886, când Paul Héroult din Franța și Charles Martin Hall din SUA au inventat simultan o modalitate de extragere a aluminiului din oxidul său, numită alumină.
Procesul Hall-Héroult stă la baza industriei moderne a aluminiului. Aluminiul este redus la aluminiu la temperaturi de 950 ° C în „vase” din care este sifonat metalul lichid.
A fost o poveste de creștere de atunci: între 1950 și 2011, piața a crescut de la 1,5 milioane la 44 milioane tone. Iar cererea pentru „metalul viitorului” este în continuă creștere.
Este mai ieftin decât cuprul, mai ușor și mai versatil decât oțelul, iar utilizarea acestuia crește mai repede decât economia globală, deoarece este adoptată de producătorii de produse de la mașini la cabluri electrice.
Și totuși creșterea cererii nu s-a tradus în creșterea câștigurilor. Profiturile colective ale celor mai mari cinci producători au scăzut de la 9,4 miliarde de dolari în urmă cu cinci ani la 2,4 miliarde de dolari anul trecut. În cele mai recente rapoarte trimestriale sau semestriale din acest an, fiecare a raportat o pierdere a producției de aluminiu. Analiștii nu așteaptă ca Alcoa, care lansează marți sezonul de câștiguri al treilea trimestru, să ridice întunericul.
Motivul? Creșterea continuă a utilizării este doar o parte a poveștii. „Am avut o creștere a cererii, dar și o creștere a ofertei”, spune domnul Hobbs. Creșterea producției, creșterea stocurilor și a costurilor în creștere au conspirat pentru a înlătura boom-ul industriei.