Citirea analizei raportului financiar Ivy Tech Introducere în afaceri
Uneori nu este suficient să spuneți că o companie are o stare financiară bună sau proastă, mai ales dacă încercați să comparați acea companie cu alta. Pentru a face comparațiile mai ușoare, ajută la atribuirea numerelor „sănătății”. Următorul videoclip explică cum se poate face acest lucru.
Există relații logice între anumite conturi sau elemente din situațiile financiare ale unei companii. Aceste conturi pot apărea pe același extras sau pe două extrase diferite. Configurăm sumele în dolari ale conturilor sau articolelor aferente sub formă de fracțiuni numite rapoarte. Aceste rapoarte includ următoarele:
| Raport | Utilizare | Componente |
| Raportul de lichiditate | indica capacitatea de plată a datoriilor pe termen scurt a unei companii | raportul curent (sau fond de rulment); raportul acid-test (rapid); raportul lichidității fluxului de numerar; cifra de afaceri a creanțelor; numărul de zile de vânzări în creanțe; Cifra de afaceri de inventar; și cifra de afaceri totală a activelor |
| Raportul capitalurilor proprii (solvabilitate pe termen lung) | să arate relația dintre datorii și finanțarea de capitaluri proprii într-o companie | raportul capitaluri proprii (sau capitalul propriu al acționarilor); și raportul capital propriu/datorie |
| Test de rentabilitate | o măsură importantă a succesului operațional al unei companii | rata rentabilității activelor operaționale; venitul net la vânzările nete; venitul net la capitalul mediu al acționarilor comuni; marja fluxului de numerar; câștiguri pe acțiune de acțiuni comune; raportul dobânzi câștigate; și ori raportul de dividende câștigate preferat |
| Test de piață | ajută investitorii și potențialii investitori să evalueze meritele relative ale diferitelor acțiuni de pe piață | randamentul câștigurilor din stocul comun; raportul preț-câștiguri; randament din dividende pe acțiuni comune; raportul de plată pe stocul comun; randament din dividende pe stocul preferat; și fluxul de numerar pe acțiune de acțiuni comune |
Multe dintre aceste rapoarte sunt dincolo de scopul acestui curs; cu toate acestea, le vom examina pe cele cu caractere aldine, de mai sus, care sunt esențiale pentru evaluarea oricărei afaceri.
Raport curent (sau capital de lucru)
Fondul de rulment este excesul activelor circulante față de pasivele curente. Raportul care leagă activele curente de datoriile curente este raportul curent (sau fond de rulment). Raportul actual indică capacitatea unei companii de a-și plăti datoriile curente din activele circulante și, astfel, arată puterea poziției capitalului circulant al companiei.
Puteți calcula raportul curent împărțind activele curente la pasivele curente, după cum urmează:
Raportul este de obicei declarat ca un număr de dolari din activele circulante la un dolar din pasivele curente (deși semnele în dolari sunt de obicei permise). Astfel, pentru Synotech în 2010, când activele circulante totalizau 2.846,7 milioane USD și datoriile curente totalizau 2.285,2 milioane USD, raportul este de 1,25: 1, ceea ce înseamnă că compania are 1,25 USD de active circulante pentru fiecare 1,00 USD de pasiv curent.
Raportul actual oferă un indice mai bun al capacității unei companii de a plăti datoriile curente decât suma absolută a fondului de rulment. Pentru a ilustra, să presupunem că comparăm Synotech cu Compania B. Pentru acest exemplu, utilizați următoarele totaluri pentru active curente și pasive curente:
| Synotech | Compania B | |
| Active circulante (a) | 2.846,7 dolari | 120,0 USD |
| Datorii curente (b) | 2.285,2 | 53.2 |
| Fond de rulment (a - b) | 561,5 dolari | 66,8 dolari |
| Raport curent (a/b) | 1.25: 1 | 2.26: 1 |
Synotech are un capital de lucru de opt ori mai mare decât Compania B. Cu toate acestea, Compania B are o capacitate superioară de plată a datoriilor, deoarece are active curente de 2,26 USD pentru fiecare pasiv curent de 1,00 USD.
Creditorii pe termen scurt sunt interesați în special de raportul curent, deoarece conversia stocurilor și a creanțelor în numerar este sursa principală din care compania obține numerarul pentru a plăti creditorii pe termen scurt. Creditorii pe termen lung sunt, de asemenea, interesați de raportul actual, deoarece o companie care nu este în măsură să plătească datorii pe termen scurt poate fi obligată la faliment. Din acest motiv, multe tranzacții de obligațiuni sau contracte conțin o prevedere care impune împrumutatului să mențină cel puțin un anumit raport de curent minim. O companie își poate crește raportul curent prin emiterea de datorii pe termen lung sau stoc de capital sau prin vânzarea de active necurente.
O companie trebuie să se ferească de un raport curent prea mare, mai ales dacă este cauzat de numerar inactiv, clienți cu plată lentă și/sau inventar cu mișcare lentă. Scăderea venitului net poate rezulta atunci când prea mult capital care ar putea fi utilizat profitabil în altă parte este legat de activele circulante.
Raport test acid (rapid)
Raportul actual nu este singura măsură a capacității de plată a datoriilor pe termen scurt a unei companii. O altă măsură, numită raportul acid-test (rapid), este raportul dintre activele rapide (numerar, titluri negociabile și creanțe nete) față de datoriile curente. Formula pentru raportul acid-test este următoarea:
Creditorii pe termen scurt sunt interesați în mod special de acest raport, care corelează fondul de numerar și intrările imediate de numerar cu ieșirile imediate de numerar.