Actualizare reglementare a serviciilor financiare - aprilie 2020 Round Up - Lexologie

serviciilor

Regulamentul de referință 2016/1011 („BMR”) - Divulgări

Regulamentul UE 2019/2089 privind parametrii de referință pentru tranziția climatică, parametrii de referință aliniați la Paris la nivelul UE și dezvăluirile referitoare la durabilitate pentru parametrii de referință (Regulamentul privind emisiile reduse de carbon), care a modificat BMR, a creat două noi categorii de parametri de referință în cadrul BMR - Repere de tranziție climatică (CTB) )) și criteriile de referință aliniate la Paris (PAB). De asemenea, a mandatat diverse divulgări legate de sustenabilitate pentru administratorii de referință, atât în ​​ceea ce privește metodologiile de referință, cât și declarațiile de referință.

La 9 aprilie 2020, Comisia Europeană a publicat trei proiecte de acte delegate care stabileau:

  • detalii despre conținutul minim care trebuie inclus în dezvăluirea modului în care factorii ESG sunt reflectați în metodologia unui punct de referință (aici);
  • detalii despre informațiile care urmează să fie dezvăluite într-o declarație de referință cu privire la modul în care factorii ESG sunt reflectați în parametrii de referință relevanți (aici); și
  • reguli privind cerințele minime pentru ca un parametru de referință să fie etichetat ca CTB sau PAB și cerințe de transparență pentru metodologiile acestor parametri de referință (aici).

Consultarea cu privire la proiectele de acte s-a încheiat la 6 mai 2020. Odată adoptate de Comisia Europeană, actele vor fi supuse controlului de către Parlamentul European și Consiliu și vor intra în vigoare după publicarea în Jurnalul Oficial al UE.

BMR - Administratori de benchmark

BMR mandatează diferite aspecte de mediu, sociale și de guvernanță („ESG”) Divulgări conexe pentru administratorii de referință, care urmau să se aplice de la 30 aprilie 2020. În timp ce Comisia Europeană a publicat proiectul de acte delegate care stabilește detaliile divulgărilor respective la 9 aprilie, acestea nu au fost încă adoptate (a se vedea mai sus). În consecință, la 29 aprilie 2020, ESMA a publicat (aici):

  • o Scrisoare fără acțiune care să indice că autoritățile naționale competente nu ar trebui să acorde prioritate acțiunilor de supraveghere sau de executare împotriva administratorilor cu privire la aceste noi cerințe de divulgare ESG până când nu se aplică regulamentele delegate; și
  • un aviz adresat Comisiei Europene care să precizeze că ar trebui evitată orice întârziere în adoptarea regulamentelor delegate.

BMR - Memorandum de înțelegere („MoU”)

În iulie anul trecut, Comisia Europeană a adoptat o decizie de echivalență prin care se recunoaște că administratorii anumitor rate ale dobânzii și indicii de schimb valutar din Singapore sunt supuși unor cerințe obligatorii din punct de vedere juridic, care sunt echivalente cu cerințele UE stabilite în BMR.

ESMA a publicat acum un Memorandum de înțelegere cu Autoritatea Monetară din Singapore care stabilește aranjamente de cooperare referitoare la parametrii de referință specifici din Singapore (aici). Potrivit unui comunicat de presă aferent, Memorandumul de înțelegere și decizia de echivalare vor permite instituțiilor financiare din UE să continue să utilizeze, ca rate de referință în contractele lor, atât SIBOR, cât și rata de ofertă a swapului în dolari din Singapore (SOR), care sunt repere financiare reglementate în Singapore.

Regulamentul privind cerințele de capital

ABE și-a publicat avizul ca răspuns la intenția Comisiei Europene de a modifica proiectul final de standarde tehnice de reglementare al ABE („RTS”) Cu privire la atribuirea ponderilor de risc expunerilor de creditare specializate (aici). Conform avizului, amendamentele Comisiei nu modifică proiectul RTS într-o manieră semnificativă. RTS se va aplica de la un an după publicarea lor în Jurnalul Oficial al UE.

Regulamentul central al depozitelor de valori mobiliare 909/2014 („CSDR”)

Articolul 6 (2) CSDR se concentrează pe pregătirea procesului de decontare pentru a limita numărul eșecurilor decontării. La 6 aprilie 2020, ESMA a publicat traducerile oficiale ale orientărilor sale privind procedurile standardizate și protocoalele de mesagerie (aici), care stabilesc modul în care o firmă de investiții ar trebui să se asigure că respectă cerințele prevăzute la articolul 6 alineatul (2) CSDR, așa cum se specifică în continuare la articolul 2 din Regulamentul delegat al Comisiei 2018/1229. Autoritățile naționale competente trebuie să notifice AEVMP dacă respectă sau intenționează să respecte Orientările, în termen de două luni de la data publicării de către AEVMP a Orientărilor în toate limbile oficiale ale UE.

COVID-19

COVID-19 a dominat o mare parte din luna aprilie, autoritățile de reglementare luând o varietate de măsuri relevante pentru furnizorii de servicii financiare reglementate. Un număr dintre acestea sunt rezumate în următoarele briefinguri:

Site-ul web McCann FitzGerald are o secțiune dedicată COVID-19 care conține întrebări frecvente, briefing-uri și îndrumări cu privire la o serie de probleme juridice și de afaceri care ar putea fi necesare pentru a fi abordate (aici).

Derivate - LIBOR

ISDA a publicat o declarație cu privire la rezultatele preliminare ale consultării sale privind restituirile înainte de încetare pentru instrumentele derivate care fac referire la LIBOR (aici). În timp ce rezultatele fac obiectul unei analize suplimentare, în prezent ISDA se așteaptă să avanseze pe baza faptului că alternativele de pre-încetare bazate pe o determinare de „non-reprezentativitate” și cele de încetare definitivă se vor aplica tuturor instrumentelor derivate noi și vechi care fac referință la LIBOR care încorporează modificările modificate Definiții ISDA 2006. Definițiile actualizate pentru alte tarife interbancare acoperite (IBOR) vor continua să includă doar garanții de încetare definitivă.

EMIR - Acorduri privind sistemul de pensii

La 2 aprilie 2020, AEVMP a publicat primul său raport care documentează progresele realizate în direcția realizării soluțiilor de compensare a sistemelor de pensii (aici). Raportul lansează, de asemenea, un chestionar public prezentat în anexa 2. Pentru mai multe informații, consultați briefingul nostru aici.

Criminalitatea financiară

La 17 aprilie 2020, Grupul Wolfsberg a publicat versiuni actualizate ale următoarelor (aici):

  • Chestionar de due diligence bancar corespondent (CBDDQ) (versiunea 1.3). Modificările aduse CBDQQ au fost incrementale și sunt axate pe îmbunătățirea ușurinței sale de utilizare și lizibilitate.
  • Chestionar privind conformitatea cu infracțiunile financiare (FCCQ) (versiunea 1.1).
  • Îndrumări de finalizare pentru a ajuta firmele să finalizeze CBDDQ.
  • Întrebări frecvente despre CBDDQ și FCCQ (versiunea 2.0).
  • Glosar pentru a oferi un context suplimentar CBDDQ și a adăuga clarificări anumitor termeni pe baza feedback-ului industriei.