Portofoliul dvs. este supraponderal
Majoritatea consilierilor financiari recomandă clienților un portofoliu diversificat de investiții în acțiuni și obligațiuni pentru a ajuta la gestionarea riscului. De ce? Deoarece atunci când un portofoliu deține mai multe tipuri diferite de valori mobiliare, o scădere a prețului unui titlu poate fi compensată de creșterea valorii unui alt titlu.
Dar uneori forțele pieței sau alte evenimente pot determina un portofoliu să dețină o porțiune mai mare din anumite valori mobiliare sau clase de active decât se specifică în alocarea activelor țintă ale investitorului. Când se întâmplă acest lucru, poate crește nivelul general de risc al portofoliului și îl poate muta în afara alinierii la planul de investiții al investitorului.
Ca un exemplu comun, mulți investitori au o pondere țintă de alocare a activelor de 60% acțiuni și 40% obligațiuni. Dar dacă prețurile acțiunilor cresc în comparație cu prețurile obligațiunilor, ponderările reale pot fi mai apropiate de 65% acțiuni și 35% obligațiuni. Pentru a restabili ponderarea țintă, mulți consilieri folosesc strategii de reechilibrare eficiente din punct de vedere fiscal pentru a vinde acțiuni ale unora dintre acțiuni și a investi veniturile în obligațiuni.
Însă există și alte tipuri de „risc de supraponderare” care pot necesita mai mult decât o reechilibrare rapidă pentru soluționare.
Concentrarea unei singure companii
Aceasta este o problemă obișnuită cu planurile 401 (k) care oferă acțiunile companiei ca opțiune de investiții sau opțiunile pe acțiuni ca bonusuri pentru angajați.
Deși deținerea acțiunilor din acțiunile companiei vă oferă o miză personală în succesul angajatorului, dar prezintă și anumite riscuri.
Dacă o parte semnificativă din activele planului dvs. 401 (k) este investită în acțiuni ale companiei, iar compania dvs. atinge perioade grele, o scădere semnificativă a prețului acțiunilor ar putea reduce dramatic valoarea oului cuib de pensionare. Dacă sunteți pe punctul de a vă retrage, acest lucru vă poate cere să regândiți modul în care veți putea trăi în anii de aur.
Nu credeți că acest lucru se va întâmpla probabil? Gândiți-vă la unele dintre companiile de renume din trecut care au dat faliment, cum ar fi Eastern Airlines, Blockbuster, Enron, Lehman Brothers și, mai recent, Sears și Payless ShoeSource. Angajații ghinioniști care încă se țineau de acțiuni atunci când aceste companii au intrat sub ei i-au văzut căderea la o fracțiune din valoarea lor maximă.
Majoritatea consilierilor recomandă ca investitorii să nu aibă mai mult de 10% -15% din activele planului 401 (k) investite în acțiunile companiei. Dacă alocarea dvs. depășește această sumă, luați în considerare vânzarea unor acțiuni și investirea veniturilor în alte fonduri.
Dacă aveți opțiuni pe acțiuni, vă recomandăm să le exercitați și să le vindeți și să utilizați veniturile pentru a vă diversifica portofoliul. Cu toate acestea, înainte de a lichida orice opțiuni pe acțiuni, este important să fiți la curent cu orice reguli, restricții și termene și să luați în considerare eventualele consecințe fiscale. Un consilier financiar sau un profesionist fiscal vă poate ajuta să înțelegeți mai bine aceste probleme.
Supraponderarea „FAGMA”
Cele mai mari cinci SUA companiile din punct de vedere al capitalizării pieței sunt Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (mai cunoscut sub numele de Google) și Facebook. Aceste cinci companii - cunoscute colectiv ca „stocuri FAGMA” - reprezintă aproape 20% din întregul S&P 500® și aproximativ 40% din indicele NASDAQ Composite.
Desigur, majoritatea acestor stocuri au avut o creștere spectaculoasă în ultimele două decenii - principalul motiv pentru care au crescut atât de mult. Dar dacă vreunul dintre aceștia atinge o problemă dură, o scădere mare a prețului acțiunilor lor ar putea pune o crimă majoră în performanța fondurilor care investesc în ele.