Metode cantitative în finanțe - StuDocu

Problema generală a gestionării activelor; Bugetarea riscurilor, ponderile parametrice și detectarea datelor; Vezi mai mult

Managementul cantitativ al activelor și al riscurilor

Arsenina Kateryna

Semestrul de primăvară 2020

Cuprins

• 1 Problema generală a gestionării activelor
  • 1.1 Funcția utilitară
  • 1.2 Optimizarea medie-varianță
  • 1.3 Non-normalitate
  • 1.4 Măsuri de risc minus
• 2 Bugetarea riscurilor, ponderile parametrice și detectarea datelor
  • 2.1 Bugetarea riscurilor
  • 2.2 Greutăți parametrice ale portofoliului
  • 2.3 Snooping de date și incertitudinea modelului
• 3 Alocarea activelor strategice și tactice
  • 3.1 Trei niveluri de alocare a activelor
    • 3.1.1 Previzibilitatea
  • 3.2 Estimarea intrărilor
  • 3.3 Alocarea strategică a activelor
  • 3.4 Alocarea activelor tactice
• 4 Eroare de estimare în alocarea activelor
  • 4.1 Proprietățile ponderilor portofoliului
    • 4.1.1 Pierderi economice din incertitudinea parametrilor
  • 4.2 Optimizarea restricționată a portofoliului
  • 4.3 Reesantionarea portofoliului
• 5 Modele de factori și estimarea contracției pentru matricea de covarianță
  • 5.1 Modele factoriale
  • 5.2 Paradoxul lui Stein
  • 5.3 Estimator de contracție
• 6 Analiza Bayesiană și abordarea Black-Litterman
  • 6.1 Inferință bayesiană
  • 6.2 Convingeri privind eficiența și calendarul pieței
  • 6.3 Convingeri în modelele și anomaliile de stabilire a prețurilor activelor
  • 6.4 Incorporarea vizualizărilor și modelelor subiective
  • 6.5 Abordarea Black-Litterman
• 7 Introducere în gestionarea riscurilor
  • 7.1 Concepte principale
  • 7.2 Tipuri de riscuri financiare
  • 7.3 Evenimente de risc financiar

1 Problema generală a gestionării activelor

1.1 Funcția utilitară

Principalele obiective ale unei persoane sunt înțelegerea cantității de avere consumată astăzi și a consumului în viitor, pe care ultima este studiată prin alocarea activelor.

Utilitatea crește odată cu bogăția (mai bine mai mult decât mai puțin)

Utilitatea crește odată cu bogăția (mai bine mai mult decât mai puțin)

Maximizarea utilității înseamnă că distribuțiile riscante sunt evaluate de echivalența certitudinii (suma de bani pe care ați accepta-o astăzi, mai degrabă decât să pariați pentru profituri mai mari în viitor)

Figura 1: Funcția de utilitate

Tipuri de funcții utilitare:

1. CARA (aversiune la risc absolut constant) coeficientul aversiunii la risc absolut este:

---