Cum se analizează supraponderabilitatea și subponderabilitatea pe un sector
Investitorii care citesc comentariile companiei de gestionare a activelor (AMC) într-un raport lunar publicat (sau o foaie informativă) întâlnesc adesea termeni precum subponderabilitatea sau supraponderabilitatea unui stoc sau a unui sector.
Toate AMC-urile sau fondurile mutuale compară performanța portofoliului pe baza unui indice.
De exemplu, fondurile cu capitalizare mare pot evalua performanța lui Nifty.
Supraponderarea sau subponderarea unui fond față de punctul său de referință oferă o perspectivă bună despre viziunea sectorială și așteptările sale.
Înțelesul de subponderalitate sau supraponderalitate într-un sector
Un indice este de obicei construit pentru a oferi o imagine corectă a tuturor sectoarelor importante ale economiei.
Gestionarea portofoliului este de două tipuri - activă și pasivă.
Ambele fonduri sunt adesea legate sau comparate cu un indice adecvat.
Cu toate acestea, managerul de portofoliu caută să genereze randamente mai mari decât indicele de referință cu ajutorul gestionării active a portofoliului (în cazul în care ponderile unui anumit sector sau stoc pot fi modificate pe baza perspectivelor, spre deosebire de managementul pasiv care imită pur și simplu criteriul de referință).
Un administrator de fond poate subpondera sau supraponderaliza un anumit sector pe baza perspectivei bune dintr-un anumit sector.
De exemplu, un manager de portofoliu este subponderal în IT implică faptul că deține o pondere mai mică în sectorul respectiv față de indicele de referință (să spunem Nifty).
Pentru a fi mai precis, spuneți că ponderea sectorului IT în Nifty este de 20%, iar managerul de portofoliu care deține în schema sa este de 15%, implică faptul că este subponderal.
