Cum au impact recesiunile pe investitori
Când economia se îndreaptă către o recesiune, este firesc ca investitorii să se îngrijoreze de scăderea prețurilor acțiunilor și de impactul asupra portofoliilor lor. În același timp, puteți auzi rapoarte despre scăderea începerii locuințelor, creșterea cererilor de șomaj și reducerea producției economice. Dar ce legătură are construcția de case și producția în scădere cu portofoliul dvs.? Și, în afară de toate aceste riscuri, cum vă afectează o recesiune ca investitor?
După cum veți vedea în acest articol, aceste simptome fac parte dintr-o imagine mai largă, care determină puterea economiei și indică dacă suntem într-o perioadă de recesiune sau expansiune. Pentru a înțelege starea economiei la un moment dat și modul în care aceasta afectează piața de valori, trebuie să începem cu ciclul de afaceri. În general, ciclul de afaceri este alcătuit din patru perioade diferite de activitate, fiecare dintre ele putând dura luni sau ani.
Chei de luat masa
- Pentru a înțelege starea economiei și impactul recesiunilor asupra investitorilor, trebuie să începem cu ciclul de afaceri.
- Ciclul economic se referă la fluctuațiile de activitate economică pe care o economie le experimentează pe parcursul unei perioade.
- La vârful ciclului de afaceri, economia este sănătoasă și în creștere; prețurile acțiunilor pentru companii ating adesea maxime istorice.
- În faza de recesiune a ciclului de afaceri, veniturile și ocuparea forței de muncă scad; prețurile acțiunilor scad pe măsură ce companiile se luptă să susțină profitabilitatea.
- Un semn că economia a intrat în faza minimă a ciclului de afaceri este atunci când prețurile acțiunilor cresc după un declin semnificativ.
Etapa 1: Vârf
În apogeu, economia funcționează la maxim. Ocuparea forței de muncă este la sau aproape de nivelurile maxime, produsul intern brut real (PIB) crește într-un ritm sănătos, iar veniturile cresc. Toată această activitate economică pozitivă se reflectă în prețurile acțiunilor, prețurile acțiunilor pentru multe companii și industrii crescând la valori maxime istorice. Pentru a-și arăta recunoștința față de acționari pentru sprijinul și investițiile lor continue, companiile pot crește plata dividendelor.
Mai puțin încurajator, prețurile tind să crească din cauza inflației. Chiar și așa, majoritatea întreprinderilor, lucrătorilor și investitorilor se bucură de perioadele de boom.
Etapa 2: recesiune
Adagiul „ceea ce urcă trebuie să coboare” se aplică perfect aici. După ce a cunoscut o mare creștere și succes, veniturile și ocuparea forței de muncă încep să scadă din cauza oricărui număr de cauze. Ar putea fi un eveniment extern care să declanșeze recesiunea, cum ar fi o invazie sau un șoc de aprovizionare, o corecție bruscă a prețurilor supraîncălzite ale activelor sau o scădere a cheltuielilor de consum din cauza inflației, ceea ce la rândul său poate determina firmele să concedieze angajații.
În timpul unei recesiuni, prețurile acțiunilor scad de obicei. Piețele pot fi volatile, prețurile acțiunilor experimentând fluctuații sălbatice. Investitorii reacționează rapid la orice indiciu de știri - fie bune, fie rele - și fuga către siguranță poate determina unii investitori să-și scoată banii din bursă în întregime.
Deoarece salariile pe care companiile le plătesc lucrătorilor și prețurile pe care le percep consumatorilor sunt "inelastice" sau inițial rezistente la schimbări, reducerea salariilor este un răspuns comun. Creșterea șomajului împinge și mai mult cheltuielile consumatorilor, declanșând un cerc vicios de contracție economică. O recesiune este în general definită ca două sau mai multe trimestre consecutive de scădere a PIB-ului real.