Ce fac administratorii de fonduri atunci când piețele bursiere scad - FundCalibre
Scăderile de pe piața bursieră nu sunt niciodată o experiență plăcută - văzând că economiile câștigate din greu se epuizează în valoare. Tentația este să fugi spre dealuri (sau bani), dar - să te înghesuie într-un idiom suplimentar - care închide practic poarta după ce calul a fost înșurubat. Tot ce faceți în acest moment este să cristalizați pierderile.
Atât de des, cea mai bună strategie - în special pentru investitorii pe termen lung - este să o rezolve și să nu facă nimic. Investitorii curajoși pot chiar să-și completeze investițiile.
Dar ce fac investitorii profesioniști în astfel de momente?
James Yardley, analist senior de cercetare la FundCaliber, a declarat: „Dacă investitorii subiacenti vând, managerii de fonduri ar putea fi obligați să vândă o parte din participațiile lor pentru a face față răscumpărărilor. Este posibil să poată cumpăra în continuare unele active care le plac, dar vor trebui să folosească banii strânși prin vânzarea altor lucruri din portofoliul lor.
„Administratorii de fonduri care au rezerve mari de numerar, cum ar fi JOHCM Global Opportunities, sunt probabil într-o poziție mai bună. Ei pot alege și alege la ce să adauge și pot profita de vânzătorii forțați din alte părți pentru a ridica investiții bune la prețuri mai mici. Vor căuta acțiuni care au fost trase în jos nedrept cu restul pieței, ale căror elemente fundamentale rămân puternice.
„Unii manageri pot revedea, de asemenea, de ce dețin anumite acțiuni și își pun sub semnul întrebării teza inițială. De exemplu, stocurile de călătorii și companiile aeriene ar fi putut părea ieftine la începutul anului, dar Coronavirusul va avea în mod clar un impact uriaș asupra unora dintre aceste companii. În mod similar, decizia Arabiei Saudite de a începe un război al prețului petrolului poate distruge motivul deținerii stocurilor de petrol.
„Administratorii de fonduri multi-active vor fi, fără îndoială, foarte ocupați cu potențialul de a modifica ponderile alocărilor lor, în funcție de opiniile lor și de nivelul de risc din portofoliile lor.”
Am rugat unii manageri calificați Elite să ne spună ce fac:
David Coombs, managerul portofoliului de creștere strategică Rathbone, a spus: „Avem acum două evenimente macroeconomice care au loc simultan - aproape fără precedent.
„Rușii și saudiții par să fie pe o cale către distrugerea fiscală reciproc asigurată - să vedem cine clipeste mai întâi. O altă teorie care face rundă este că ei se află în hohote pentru a distruge șistul SUA prin scufundarea substanțială a acestora și conducând burghie americane la perete. Acest lucru pare puțin probabil, dar cine știe, este o lume ciudată în care trăim.
„Avem un plan în trei etape pentru această perioadă de frământări: Faza 1 - Reechilibrarea portofoliilor astăzi, vânzarea de obligațiuni și cumpărarea de acțiuni pentru a reveni la ponderările noastre țintă. Accentul nostru va fi pe mega-capace cu cele mai puternice bilanțuri. Putem adăuga una sau două acțiuni de pe bancă pe care le așteptăm să le cumpărăm de ceva timp. De asemenea, am adăugat la exploatațiile noastre petroliere; prețurile acțiunilor lor sunt mai mici acum decât în 2015, când Brent Crude era de 25 USD.
„Faza 2 - dacă stocurile continuă să scadă, ne vom mări din nou alocarea către acțiuni, concentrându-ne pe cele de mai sus.
„Faza 3 - La a doua sau a treia etapă a pieței, vom începe să adăugăm companiilor mai ciclice și mai mici pe care le deținem (amintiți-vă că cumpărăm doar companii cu o capacitate de piață de peste 3 miliarde GBP, care este teritoriul FTSE 100).
„Deținem numerar de aproape doi ani, așteptând o corectare. Deci, aici ne canalizăm banii în acțiuni. Se simte inconfortabil adăugând. Întotdeauna.