Ce este o evaluare supraponderală pe o acțiune The Motley Fool
Sunt aceste stocuri într-adevăr o valoare mai bună? Află mai multe.
Sursa imaginii: Getty Images.
Un rating „supraponderal” pe un stoc indică faptul că un analist de pe Wall Street consideră că stocul este peste medie comparativ cu întreaga gamă de acțiuni disponibile urmărite sub un indice de referință, cum ar fi S&P 500. Prin acordarea unui rating supraponderal, analistul își exprimă opinia că performanța așteptată a acțiunii va fi pozitivă și merită o poziție mai mare decât cea pe care i-o conferă valoarea de referință specifică. Mulți investitori consideră că ratingul supraponderal indică o valoare mai bună, dar în unele cazuri, analiștii intenționează ratingul doar ca bază pentru o tranzacție pe termen scurt.
Adevăratul sens al evaluării acțiunilor supraponderale
Pentru a pune un rating supraponderal în context, este important să înțelegem modul în care diferitele valori de referință ale pieței de valori pun ponderi pe acțiuni. S&P 500 și majoritatea altor indici bursieri populari sunt ponderate de capitalizarea de piață. Aceasta înseamnă că acțiunile cu cele mai mari plafoane de piață au cele mai mari ponderări în index, în timp ce acele companii care au plafoane de piață mai mici nu au o influență atât de mare asupra valorii de referință. Stocurile individuale și ponderările acestora sunt încorporate în valoarea indicelui final.
Ca rezultat, este extrem de important în evaluarea unui rating supraponderal să știm ce parametru de referință îl folosește analistul ca bază. De exemplu, cea mai mare companie din S&P 500 are o pondere de aproximativ 2,9%, care este mult mai mare decât ponderea medie de 0,2% pentru cele 500 de acțiuni din index. Prin urmare, o evaluare supraponderală ar adăuga și mai mult un dezechilibru pozitiv la ponderarea deja ridicată a acțiunii. În schimb, cele mai mici companii din S&P 500 au ponderi de până la 0,01%, deci un rating supraponderal nu ar avea neapărat un impact deosebit de mare asupra performanței comparativ cu valoarea de referință generală.