Actualizat Buletinul pentru investitori Focus pe fondurile pieței monetare
Oficiul de educație și susținere a investitorilor al SEC emite acest Buletin pentru investitori pentru a ajuta la educarea investitorilor despre fondurile pieței monetare, inclusiv despre obiectivele și riscurile de investiții ale fondurilor pieței monetare. Pentru asistență suplimentară, investitorii pot apela Biroul de educație și advocacy pentru investitori al SEC la 1-800-SEC-0330, sau puneți o întrebare folosind acest formular online.
Ce sunt fondurile pieței monetare?
Fondurile pieței monetare, numite uneori fonduri monetare, sunt un tip de fond mutual care prezintă riscuri relativ scăzute în comparație cu alte fonduri mutuale și majoritatea celorlalte investiții și, în mod istoric, a avut randamente mai mici. Fondurile pieței monetare investesc în titluri de creanță pe termen scurt de înaltă calitate și plătesc dividende care reflectă în general ratele dobânzii pe termen scurt. Mulți investitori folosesc fondurile pieței monetare pentru a stoca numerar sau ca o alternativă la investițiile pe piața bursieră.
Fondurile pieței monetare, la fel ca toate fondurile mutuale, sunt rambursabile la cerere. Aceasta înseamnă că, în general, investitorii își pot vinde acțiunile către un fond de piață monetară în orice zi lucrătoare la valoarea activului net sau a NAV. NAV este valoarea pe acțiune a activelor unui fond minus datoriile acestuia. Anumite tipuri de fonduri de pe piața monetară - fonduri de piață monetare guvernamentale și de vânzare cu amănuntul - au permisiunea de a încerca să își mențină NAV la un preț stabil de 1,00 USD pe acțiune. Aceste fonduri fac acest lucru utilizând convenții speciale de stabilire a prețurilor și de evaluare la evaluarea activelor fondului. Alte fonduri ale pieței monetare - fondurile instituționale primare ale pieței monetare - nu pot utiliza aceste convenții speciale și trebuie să-și plătească valoarea NAV ca și alte fonduri mutuale. Aceasta înseamnă că, deși aceste fonduri de pe piața monetară încearcă în continuare să mențină un preț destul de constant, ele trebuie să permită prețul acțiunii lor zilnice (NAV) să fluctueze în funcție de valoarea actuală pe piață a activelor fondului. Înainte de a cumpăra acțiuni ale unui fond de piață monetară, investitorii ar trebui să înțeleagă ce tip de fond de piață monetară achiziționează.
Ce tipuri de fonduri de pe piața monetară există?
Există mai multe tipuri de fonduri pe piața monetară, inclusiv cele care investesc în principal în titluri de stat, titluri municipale scutite de impozite sau titluri de creanță corporative și bancare. În plus, fondurile pieței monetare sunt deseori structurate pentru a răspunde diferitelor tipuri de investitori. Unele fonduri sunt destinate investitorilor cu amănuntul, în timp ce alte fonduri care necesită de obicei investiții minime ridicate sunt destinate investitorilor instituționali. Normele care guvernează fondurile pieței monetare variază în funcție de tipul fondului pieței monetare.
De exemplu, fondurile pieței monetare care investesc în principal într-o varietate de titluri de creanță impozabile pe termen scurt corporative și bancare sunt denumite în general fonduri prime. Fondurile guvernamentale ale pieței monetare sunt definite ca fonduri ale pieței monetare care investesc 99,5% sau mai mult din activele lor totale în investiții foarte lichide, și anume, numerar, titluri de stat și/sau contracte de răscumpărare care sunt garantate integral cu titluri de stat. Fondurile de pe piața monetară cu amănuntul sunt definite ca fonduri de pe piața monetară care sunt în general limitate la persoanele fizice. După cum sa menționat mai sus, fondurilor guvernamentale și de pe piața monetară cu amănuntul li se permite să utilizeze convenții speciale de stabilire a prețurilor și de evaluare pentru a încerca să își mențină valoarea NAV la un preț stabil de 1,00 USD pe acțiune, în timp ce fondurile instituționale ale pieței monetare primare trebuie să-și plătească NAV-ul, ca și alte fonduri mutuale.